2016年7月21日星期四

如何管好組合

巴黎:

上一篇文筆者已經解釋了John Bogle的100年標普500圖,證明股價回報(市場回報),長遠必須要跟隨股票的ROI+Yield的增長,就是因爲兩條綫永遠都是此起彼落,不會在同一時間一致,所以才令市場大部分人不相信衹要管好組合的盈利,組合就會升。

投機者認爲因爲概然在任何時間股票都包含了投機成份(過高或過低),衹要找到市場的脈博,不需要理會投資價值,單以技術分析也一樣可賺錢。

這方法不是筆者杯茶,固我仍然使用較傳統的内在價值和價格的分離的大小,作爲個人入市轉股的指標,就以筆者組合爲例。





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左面是股票的財務指標,右面是組合股數,每年組合爲我賺得各公司名義分配盈利,獲得的總股息,爲私隱,筆者衹顯示左面部分。












.現時恆生指數爲22037點,PE爲十倍,ROI爲9.21%,Yields 爲3.77%,Growth Rate = 9.21%-3.77%=5.44%是說公司資金賺了921元,派了377元,留下544元再爲公司下年賺錢(增長)。

而筆者各股票加權後總組合的PE則是5.93倍,ROI爲16.87%,Yield 爲6.28%,Growth Rate = 10.59%,同時PB是0.88, ROE是14.84%。。

如果有兩個組合,一個是恆指,一個是上面那個,以做生意的角度比較數字,我仍然偏向選後者。

不過做生意是要利用盡每份資本,例如本年永利和莎莎,因為大升而相對指標下降,表面上成長率是ROl➖Yield為負數,而PE亦上升至26和24倍,雖然二股佔組合輕微,仍然令我心動想要移動它們,因為投資就是要不斷找換更好的投資標作資金配置。





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6 則留言:

  1. 請問巴黎兄表格上所有數據是否都能從AAstock或其它連結中取得?

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  2. 其實只要剔除恒指入面, ROI 低YIELD 低(總知指標唔靚個D), 咁組合0既平均指標一定好過恒指.
    唔需要入其他非指數成份股股份了.

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    1. 是的,只要數拾支股要也像上述排列,把唔靚那些剔出,效果都應亦會如此。

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