2016年7月16日星期六

組合創本年新高,雪球有趣現象

巴黎:

筆者兩支第4丶5大股互太及川河昨天分別上升4.6%和6.6%,帶動組合創本年新高,雖然lBM在美市下跌至159.78,但仍然較筆者最後一注146買入上升接近一成,, 川河則創一年新高,而戶太更在筆者出文和直播後第一個交易日的低位反彈兩成,如果這是一支炒股,就不出奇,但這是一支剛公佈業績對辦,派息高達9%的實力股,市場的失衡可見一班。

最近受市場先生影響,筆者也在雪球開了個組合帳戶,這裡的氣氛和Google blog果然不同,雖然筆者沒有出過文,但看別人文章和回應都是積極討論要討論的股票,很小扯到其它無関痛癢的事,同時也覺得參予者的質數非常高,在雪球內自我安慰的話是很難會有人看,國內的朋友的目標都是非常清晰,只有一個。

當然香港其實仍有很多努力之士,例如筆者在投資班中就遇上很多求知識若渴又聰明的朋友,我就常常在諗,自己的亳無保留在班上出授個人的經驗,為自己制造有份量的對手,是否值得呢?

但回頭看一下誷上一些趕著去市場送死的人還是有很多,我得兩隻手,就讓多些同學幫手吧。


另一方面,筆者也發現一個有趣的事情,我在雪球組合基本上和Blog的組合相同,唯一分別只是受限制不能同時加美股在內。這組合自6月22開始上升5.64%,大市則上升4.18%,大部分時間和大市非常貼近,上落很小超過1%,不過自開帳戶那天,基本上是每天跑勝雪球內70-85%以上的用戶組合。

在雪球組合龍虎榜內有些戶口的3個月回報非常利害,過1倍也大有人在,筆者不會去比較這個榜內的最Top帳戶,實際也不敢比較, 因為很多東西我著實不懂,內在價值分兩部份,一為投資、一為投機,我只對前者有信心而已,而在投資這一個領域,多年來收穫還是頗豐富,實也無須要妒忌別人的中彩金。

但有趣的是,筆者站在這8成對手的上層,上面有很多聰明人和幸運兒,那麼下面又是什麼人呢?

是一群以各種藉口,掩飾個人的失誤、不願面對現實的種種心魔、落得黯淡的成績和失敗告終的大笨蛋?

這再次提醒筆者,投資是要高度集中在行動上,而一旦發現自己不再有能力跑勝大市,就得痛快地只投資ETF。

若能長期持有ETF,又能以某一相對價位例如Yield 或PE作加注或減注指標確實執行,我懷疑組合的回報會在整體市場一個非常高的位置,這些朋友其實較表面看來聰明得多,也是非常值得專重的對手。






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2.筆者的全港第一個價值投資法課程,第8班

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22 則留言:

  1. 我已經痛快地投資ETF..
    只保留以前買落嘅藍籌個股,善價而沽。。
    現在只在想如何分散地區風險
    (還是在一體化的時代,根本無需分散地區風險? XD,因為一大跌一定會環球股災)

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    1. li jack, 自知之明是個compliment, 因為買ETF也要克服個人的心理,值得專重
      投資ETF的朋友中,止凡兄有個聰明Blog友很值得學習。

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    2. ETF亦要反映當地有代表各行各業公司的內在價值,例如香港電視就比一男子攪死,1號仔就因為心寒而大量投資英國而力不足,所以買ETF就是要先決定地區,跌可以一齊跌,反彈就不一定了。

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  2. 但願假以時日,我能夠成為一個有份量既對手,呵呵

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    1. Mandy,其實唔止今次互太你地買得平過我,上次買內銀我以為賺5成好叻,但一起買既Blog友賺8、9成卻非常多。
      不得不承認,有些同學資質就是高過自己,加油^^

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  3. 雪球的討論氣氛的確比較好, 沒有分析師自編自導欺騙人, 沒有魔術師斷章取義屈人, 也沒有池塘小魚狐假虎威自抬身價吹水唔抹嘴.

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    1. 市場先生兄,雪球很小看到幾個大男人像八婆般拉三打四。
      垃圾和垃圾股一樣,不值得花一秒時間看。對他們最好的回敬就是出刀砌,把我們的組合回報節節提升,咁和我們對賭者就只能一路扒街。^^

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  4. 謝謝巴黎兄介紹川河,賺息又賺價。
    組合不久前才由盈轉虧,現在又由虧轉盈了。
    股市就是這麼一回事,實在太好玩了!

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  5. 謝謝巴黎兄介紹川河,賺息又賺價。
    組合不久前才由盈轉虧,現在又由虧轉盈了。
    股市就是這麼一回事,實在太好玩了!

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    1. 股價有波動,有些人在川河、互太下跌時以為有位出文踩,結果就獻醜了,''專重市場,專重對手等於專重自己'',是我朋友説的,這話非常有意思,我與walkers互挽之。

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  6. 恭喜!
    其實你教會這麼多香港的朋友不一定會發展成為你的對手的,因為散戶在香港是小眾,不是大眾。大眾是機構投資者,在香港佔80%。他們就算全學會你的本事,也不會執行相同的操作,因為機構投資者畢竟有很多限制。Graham與Walter Schloss後來都不願意去拜訪企業,是怕企業的領導層大嘴巴向外面張揚,有一次,Graham發掘出一家超好公司,很便宜。訪問該企業之後第二天股價就直線往上衝,他氣得說不出話來。

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    1. 是的,大行是不會買我們的股,他們関心的是形象,而不是賺錢。

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  7. wow巴黎兄何時開始講起大市啦XDD

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    1. 是呀,我的確講大市多了,不過原則仍是一樣^^。

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  8. 『一旦發現自己不再有能力跑勝大市,就痛快地只投資ETF。』

    短線表現由投票機決定(很大程度上只是隨機的表現),價值投資也不能保證可以年年跑贏大市。
    如果巴黎兄間中有一、兩年跑輸了大市,請問如何可以分辨出只是一個短期的暫時現象,還是真的已不再有能力跑勝大市呢?

    註:並非有意挑機,我去年跑輸大市(雖然跑贏國指),今年上半年同時跑輸兩個指數,雖然對自己仍然有信心,但是亦要思考這個問題。

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    1. 追求自由兄,這個題目很有趣,但不能一言盡之,會嘗試出文說明。

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  9. 多謝巴黎,互太低位入了貨,成為倉裡第三持貨,謝謝!現在面對一般價值投資者都會遇到的問題:由於升幅很多,曾經閃過賣出的念頭。其實,價值投資是否應只買不賣(基本面沒變)?常常感嘆那些買可口可樂,騰訊,由IPO持有至現在的人,除非是股神,否則心理上的衝突實在不少。

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    1. 價值投資唔代表唔需要考慮市場情緒
      只係操作與否係以基本因素決定,
      而非因賺蝕或噪音而左右。
      股價只要無偏離數據,即管繼續持有吧

      除非現價已經嚴重偏離基本面,
      就要重新考慮市場氣氛造成獲利機會。

      更重要係如果決定獲利,
      必須同時作好部署係乜野價位重新入市,
      唔好天真諗住佢會重返當日價位。
      無部署的話,就一動不如一靜。

      例如互太,呢幾年業績一直支撐到股價係$10 $11範圍
      上個月業績對辦但股價 $9 以下,
      價位偏離基本面大家咪操作(即買入)。

      獲利與否,唔需要因為利潤而被吸引,
      反而係股價突然衝高時候就要留意,
      你要考慮佢係咪因為基本因素而變動。

      舉例互太上星期五突然衝高將近 5%,
      如果係錯盤造成(即無關於基本因素)你咪可以獲利,
      但事實係 Uniqlo 銷售理想,即於基本因素相關,
      即計數,升幅有無偏離,事實我計數其實升唔足,
      加上未除淨,起碼我自己就貪心添左少少貨。

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