國家級金融騙術出事了

美國最近出現3間銀行破產，正好為筆者之前的另一篇說金融國家級騙術的文章提供了非常清晰活生生例子：

https://parisvalueinvesting.blogspot.com/2023/01/blog-post.html?m=1

筆者這次利用結合了Open Ai 技術的Bing Copilot 去搜索，结果非常有趣(自從試用了新版Bing之後，已經不再對Google Search有興趣)

筆者問：最近美國幾間銀行為啥破產, 它們持有了的資產為啥貶值?

Bing：最近美國有三間銀行破產倒閉，分別是 Silvergate Capital Corp. 、 SVB Financial Group 與 Signature Bank12。這些銀行都是主要服務加密貨幣企業的商業銀行，因為加密貨幣市場的波動和崩盤，導致它們持有的資產大幅貶值13。此外，美國加息也造成儲戶擠兌和流動性危機23。這些因素共同促使了這些銀行的倒閉。

筆者問：Silvergate Capital Corp. 、 SVB Financial Group 與 Signature Bank各自持有多少加密貨幣？

Bing:Silvergate Capital Corp. 、 SVB Financial Group 與 Signature Bank 各自持有的加密貨幣數量並沒有公開透露，但可以從一些資料中推測123：

Silvergate Capital Corp. 是一家專注於服務加密貨幣相關企業的銀行，其核心產品是「銀門即時結算網絡」（The Silvergate Exchange Network, SEN），讓客戶可以在全年任何時間，七天二十四小時全天候且即時地流通美元。Silvergate Capital Corp. 本身不持有加密貨幣，但其客戶包括許多知名的加密貨幣交易所、機構投資者和其他服務提供者1。

SVB Financial Group 是一家主要服務科技創新企業的銀行，其在2020年11月宣布與紐約數位投資集團（NYDIG）合作，提供其客戶存取比特幣等數位資產的平台。SVB Financial Group 也沒有公開自己持有多少加密貨幣，但其客戶中可能有部分選擇使用該平台來進行加密貨幣交易或保管2。

Signature Bank 是一家主要服務中小型企業和私人客戶的銀行，其在2018年推出了「Signet」系統，讓客戶可以在全年任何時間，七天二十四小時全天候且即時地轉移美元穩定幣（USD stablecoin）。Signature Bank 也沒有公開自己持有多少加密貨幣，但其客戶中可能有部分使用該系統來進行美元穩定幣的交易或保管

筆者問：Silvergate Capital Corp. 、 SVB Financial Group 與 Signature Bank持有多少MBS（房地產抵押債券）?

Bing： Silvergate Capital Corp. 、 SVB Financial Group 與 Signature Bank 持有的 MBS 債券的數量並沒有公開透露，但可以從一些資料中推測，Silvergate Capital Corp. 在 2022 年第四季報告中表示，其持有至到期（HTM）和可供出售（AFS）的投資證券總額為 5.8 億美元，其中包括 1.9 億美元的住房抵押貸款支持證券（MBS）¹。

- SVB Financial Group 在 2022 年第四季報告中表示，其持有至到期（HTM）和可供出售（AFS）的投資證券總額為 4,522 億美元，其中包括 3,254 億美元的住房抵押貸款支持證券（MBS）²。

- Signature Bank 在 2022 年第四季報告中表示，其持有至到期（HTM）和可供出售（AFS）的投資證券總額為 1,387 億美元，其中包括 1,063 億美元的住房抵押貸款支持證券（MBS）³。

因此，可以估計這三間銀行合計持有約 5,226 億美元的 MBS 債券。

筆者問：Silvergate Capital Corp. 、 SVB Financial Group 與 Signature Bank各自的資產淨值是多少？

Bing：Silvergate Capital Corp.：總資產為 113.56 億美元，總負債為 101.64 億美元。

SVB Financial Group：總資產為 2090 億美元，總負債為 1970 億美元。

Signature Bank：總資產為 138.7 億美元，總負債為 127.9 億美元。

因此，其各自的資產淨值分別為：

Silvergate Capital Corp.：11.92 億美元

SVB Financial Group：120 億美元

Signature Bank：10.8 億美元

結論：

這幾間銀行都是中了國家級龐氏騙術而死：在低息期高槓桿持有大量定息資產。

如果閣下繼續問下去,比如問下過去5年，美國發行了多少MBS，美國本土銀行持有多少？美國以外的持有是多少，會越問越怕，因為太多公司持有這些“龐氏騙局資產”。

另一個怕就是Bing太強，完全可以替代很多人的工作，未來會有很多人失業。

最有深度智慧的AI 對話軟件ChatGPT

筆者嘗試請它找一些淨現金高於市值的港股，然後又想它直接列出它說的香港中旅0308的財報，但它忽悠我一會指左去交易所網站讓我自己找，但卻是0141。最後還是我花點時間自己下載中旅財報看，顯示它的淨現金亦唔係高過其的市值，不過總結來講，佢己經好接近真人，不過只係似下段片的那個真人:P

最後那句「其它人怎樣説?」相信就是整個ChatGPT開發的智慧的核心。

有情有義有生有死:談電影"流浪地球ll "

筆者是科幻電影/電視劇迷，上一次令筆者嘩的一套科幻電視劇己經是幾年前的West World 第一季，但隨後的第二丶三季己經令筆者提不起興趣追，因為劇集己經故意去燒腦，而不是筆者愛看那種科技如何衝擊人的生活， 又或如何帶給人類兩難或如何解決人類的兩難的劇情，因為我們每天就是不斷地在兩難中作選擇。

流浪地球正是這類片，是関於父子間丶父女間丶朋友間丶愛人間丶社會間丶種種互相被此兩難的選擇的電影。而因任何人都有過類似的生活體驗，所以很容易對電影主角們的選擇而引起共嗚而掉下眼淚。

雖然電影是以科幻包裝，電影的特技效果差不多無懈可擊的壯麗，一開始的太空人乘坐大空升降機丶空間站受襲擊的劃面和配樂，完全控制著觀眾的呼吸和嘆為觀止，但它背後仍然是談兩難的選擇，談人的故事。

看完這套片，可能己經令你不再有興趣看以前的英雄拯救地球的科幻片，你完全相信在面對真正地球的災難前，不要說個人，就算合整個地球人的力量，也實在太渺小。
劇中所有主角都在災難中死去，你覺得很正常和合理，就是這種合理才令觀眾對死亡的容易而難過，比較之下的個人英雄就不再顯得合理了。正如本片原著作者劉慈欣在另一小說三体中的其中一句對白:"我(宇宙的力量)要毀滅你們，需要通知你嗎？"。

其中一幕是:月球由原先人類設計好的軋道改變並將會撞擊地球，人類只有數天時間去集合所有國家的核武才能有机會炸碎月球和再改變它碎片的軋道，才能不撞擊到地球，但因為各國各自的核武的解碼方式不同，不可能在限定時間送抵月球指定位置和同一時間引爆。

忽然有地球聯合國人嘆息:"人類狡盡腦汁花時間去做些難以被對方破解自傷殘殺方法而非去保護地球。
最後在大家等待死亡降臨之際，又有聯合國人建議和同意各國應派遣派自願赴死的飛行員去用人手載到月球和人手啓動三千多枚核彈。

而當其中高齡中國飛行員阻止年輕同袍請纓赴死，自己站出來呼喚50歲以上國家飛行員站隊，接著其它國家高齡飛行員又相繼加入，當每個飛行員飛到月球，整顿好核彈和自己即將的墳地，一個個按下核彈引核，然後一幅幅核爆高频無音的劃面，當中國老兵稱讚同袍相繼爆炸劃面"漂亮"，然後加入赴死之際，筆者就再忍不住掉下眼淚。

為家人朋友丶為社會丶為地球丶為下一代犧牲是上帝藏在人類的DNA，一直控制著大部份人類在利己和犧牲兩難猶疑時的選擇。

比如吳京因為要給一個能安全住進地下城的配額，而申請飛行到最後必死的太空站裡去，最難過是他要向兒子許下了一個此生不可能對現的"回來一起"的誠諾。

又如聯合國以法律禁止將個人意識上傳電腦的數字意識實驗，令喪女的劉德華唯一能見到女兒的希望幻滅。劉等待又等待最後也是不惜犧牲自己盗用唯一能令女兒在數字生命復活的超級電腦。

若觀眾稍為代入角式問自己會否做同樣選擇時，就很容易中了導演催淚的圈套。

原著小說流浪地球是一個延續一千五百年的歷程，一百代人之後地球才有那微乎其微的可能去到人馬座，才有其微乎其微的可能掉入到那另一個所謂的太陽系，人類才可能有其微乎其微的見到藍天，單單幻想若我們過去1500年歷史都是在如此的黑暗下人類會是怎樣己經不敢去想流浪地球的可能生存機會。

但相信己足夠為導演下集流浪地球3提供大量需要的劇情了。

如果觀眾也和筆者一樣看過劉慈欣小說，知道了外星人是不會被發現的黑暗森林法則，知道歌者文明的一個宇宙掃街員隨便一個「降维打擊」就滅掉整個太陽系，想像了人和宇宙的力量分別，就可能再也不想看特效很利害但劇情近乎幼稚或低B的拯救者聯盟救地球系列的電影。

難怪Netflix己重金收購了劉的"三体"的國外版版權，真希望快點看這套鬼佬拍的得獎名著，而原著的國內版電視劇己出街，大家有興趣不妨一看。

至於這套流浪地球ll就要必看，筆者給九十分!

2023年水晶球財經展望

水晶球亂嗡
1.因為政治風險関係，美元會被多國拋售，相對而言，人民幣國際貿易兑價顯得較低而受帶動上升;
2.中國用的人民幣買油金額頗大，油國或會要求/探討以人民幣流回/買香港股票的可能性;
3.大陸繼續只嚇不戰，為此會做更多武器，任何情況下都只會圍台灣迫談而不會開戰;
4.香港是中國受保護的甲級保護類動物，金融是重點保護，人材會繼續流入，住房會繼續難，很多本地人因而流入大灣區居住，這趨勢會越加明顯，灣區基建交通因而停不了，你朋友越來越多住在灣區高鉄站附近;
5.中國工人工資上升，企業家會走80年代香港在低成本地建廠替代本地廠的舊路，但因中國體量大，周邊地ASEAN 甚至中亞及非洲都會受惠;
6.中國在由勞動密集型工厰轉為高附加值生產任何新供應鏈都會被打壓和對抗，這些環球供應鏈関鍵可能是技術丶可能是資源都會因而混亂，或會做成通脹在較高位置;
7.若不能有效制止人口的減少，中國或會放寬外國入口移民政策去防止走日本舊路;
8.遲早有一間包含車企/叫車/自動駕駛的公司好似微訊咁，出行無佢唔掂。

買股票丶投資飛標亂擲
1.股票公司中的資產含人民幣較多斷估會有利;
2.股票公司挾持生產鏈中的"資源";"技術"及"牌子"的工廠風險較低;
3.唔使旨意香港房價大跌，灣區高鉄附近的都好難跌;
4.金融丶數字貨幣丶交通在中國是屬於人民，私人是永遠不能夠挾持而變超人，不過當中技術就可以，也夠賺。
5.中國對世界貿易量會上升，有些港口會好賺錢;
6.飛機大炮武器要靠摩登指南針GPS，會有好多衛星深天飛，這些公司生意唔會差掛;
7.油丶資源丶高科技関快餐乜事，但人地加價佢就永遠走唔甩，亦避不了，生意一定有，若怕下一次新品種致命傳染病，大家唔出街，咁食品什貨店會啱你。

金融財技最後一式:萬佛朝美

筆者走進金融市場丶用放大一千倍的顯微鏡研究九個鼎上的如來神掌多年，最後發現，每個掌印上都刻了用肉眼看不到的微小細字，即係，你學識佢就可以橫行金融市場成大贏家，就算你學唔識，知道係乜字，至小你唔會成為大輸家，或者輸了錢也會知道點輸。

一個字:"騙"

是這樣的，幾年前當利息很低時，網絡上出現很多專家教人以低息向銀行借錢購買高借債。

大概意思就係，現在借息只有兩三厘很低，你借兩倍半的錢共5厘的成本，買入一張票面100和年息8厘"穩陣"債券，就無本生利穩賺共3厘的利息差價。

筆者有不小朋友都推介這方法，雖然知道這是金融騙術的萬佛朝宗，但不好和朋友對著幹，原因:1.朋友可能也是這套終極騙術受害者;2.朋友是打工，為出糧老闆吩咐什麼就做什麼，從未知道自己是在為惡。3.眾口難辯，主流傳媒多年來都參予其中，筆者人微言輕。4.有些人要見到結果才能領悟，單單要佢想像下一步會如何如何是行唔通。

害人之心不可有，金融騙案層出不窮，一不小心，自己也可能成為受害者和幫兇，所以防人之心是不可無。

是這樣的，這套路並不新鮮，亞洲金融風暴己出現過，簡單講就是谷高劈貨，我地平常見的，就算是Enron , 馬多夫…是小兒科，因為最大的是國家級的劈美元，而第一打手就劈公司債，打手二吹到天上有去揾老襯，最豬嘜的用自己資產槓桿接貨。

即係一班老千用把刀要協美國政府印美元給他們做獨家代理散貨，要人合理接貨必須騙他們有"著數"，呢班老千到全球世界各地找一班有資產的"成功人士丶企業，給他們"低價"借息，和"特價"買企業債，去散掉美元，肯槓桿的著數更多(因為死得更容易和清脆些)，條件是成功人士必須要以自己的資產抵押，最後是所屬國的資產。

貨散得八八九九之後就收網加息。

這套路特式:

1.印15年美元美債票面1千億，利息從2厘上升至5厘，市場價格就因為未來折現率的關係從1千億跌到680億(32%)，即印和散貨嗰位仁兄單單印了以後等3年，就可以真接在市場買回680億所有債，口袋平白多了320億;

2.羊毛出自羊身上，債券是零和遊戲，320億就是那些買債的人輸掉的，因為他們發現隨著利息的上升，擊鼓傳球的乜乜和义义公司的固定息率的債券的市場價格，都一起大幅下跌，相反自己出浮息槓桿的借貸息率成本卻倍數上升至頂唔順被追加保證金，若槓桿3倍就輸清或輸突像城中的呂小姐。

記住呢個套路和大劉的忠告:"做人要自量"，下次就唔會上當。