2017年8月12日星期六

三分鐘學會價值投資

很多人以為價投需要很高智慧,其實價投法用不到閣下智慧十分一,雖然如此,閣下仍要明白一些道理,試把它整理,通常看完這些道理的人有三種反應:

1.好相信並日日鋤書學習;
2.有時好似明很勤力,有時又唔明又唔想用;
3.大笑幼稚:

原則:

1.用3蚊買價值10元的東西

2.用20000元買入價值10000元的企業是大傻瓜;用3元能買價值10元的是聰明人,人人也明白內在價值10000元的企業一定優於10元,但很多人卻不肯相信投資比賽決定勝負是在“賠率”(買3元賠十),而非那間企業最棒;


3.價投的操作也會有複雜和簡單,後者雖然可能回報較小,但最好選擇自己最易明白的操作

4.選擇例如低PB是很好的開始,代表這支股票的肌肉實淨和價格對比度,兩支股票,一個泰臣外形(前世界重量級拳王冠軍),一個甄子丹的身形,以低價買入一個夠殺的外形贏了7成

5.股息代表泰臣的出拳,就算泰臣天下無敵也要出拳,不出拳的泰臣和不派股息講乜也是假

6.你買這樣的股票不一定每場也會勝,但隨著時間過去,勝的場數一定比輸的多

7.可能很多宏觀經濟真的影響了泰臣或股票升跌,但我習慣不花時間在宏觀經濟,因為我永遠沒有確實答案,只有似是而非的故事

8.曾經有幾個世界級的天才一起做一件白痴的事,他們在L T C M長期資本管理公司的操作是套債券息差,並以數十倍的「杅槓」放大利潤,認為只有0.000001的機會出事,但忘記了任何短時間低機會的事長期必定發生,小心杅桿;

9.很多專家只因工作需要,在10元時去銷内在價值只值3元的股票或在3元時叫沽價值10元的股票;

10.投資比賽並不需要特別聰明,只要不做愚蠢事就能勝出,要聰明很難,但不做愚蠢事非常容易。



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投資方面:

前一排組合上升之時一直覺得因爲股息并沒有大增加,只是紙上財富,於是開始出貨,嘗試等待機會,想不到出了15%貨之連續大跌兩日,掛入一個月的心儀靚股終於買到,個價更非常靚,現組合的未來股息回報上升超過25%,踏實得多了。

8 則留言:

  1. 添加一樣。注意分散化。假如股票組合數目不足,分散化不夠,記得要買進一個或兩個指數基金ETF,如2800盈富基金與3140 Vanguard S&P 500 Index ETF。買進的原則見原則1。指數基金ETF也可以像好的公司,可以長期持有。

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    1. Ch Liu兄的想法和己故台灣Allan兄相同,事實選股是非常難勝指數基金,但他並沒有以此理由停下來,更以大市的股息率作為出入市的指標,在2015年6月左右的股息率太低時全退市,避了市場的大回徹。

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  2. 正想沽些貨用來贖回部份按揭,增加現今流。點知市跌,真冇奈。

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    1. Lo lo,大市變化神速,行動真的不能猶疑。
      雖然我結果出了20%貨,但其實我仍有20%貨是成交不到,當然這些貨定價是頗高,若成交到,大市會若有二萬九千左右。

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  3. 巴黎兄,
    1)能否透露剛買入的是川河嗎?
    2)川河在澳門的地是在哪裡? 詳細資料可在川河的年報找到?因為澳門政府會收回25年也沒有發展的批地, 不知川河的地是這一類批地嗎?
    謝謝!

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    1. Almondcake兄:
      在2016年年報第15頁有說,相信25年限期不會特別對川河的地皮有特別優惠,
      要低調買夠才公佈是那只股票。

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