組合接近新高

不經不覺港股上到24000水平，從上次3萬點掉下來，筆者經歷一個非常慘痛的教訓，是因為自己抵抗不了大市的誘惑跟入了不小的內房股，滴滴和阿里，所興幸是投降得早，但這部分的資金仍然損失了3成。 後來1606的幾乎的私有化爆升補償了不小損失，賣出了1606後趕得切入了受內房影響最大的0939的最低價就有點運氣。

筆者一直認為，4大內銀的生意和利潤都是啊公分餅子方式進行，這次業績好的那一家下次就會分小D，而差的下次就分多些，所以我會當玩轉凳子游戲，把股價和PE或Yield相對高的沽出轉入比較低的。

上季度發現全部内銀的PE和Yield都不怎吸引就再轉大部分内銀去了1606。

1606的大股東是大名鼎鼎的國家開發銀行，它是全世界壞賬最低的銀行，和貸款的項目以長期實業見稱，我信他多過任何一個分析員，包括我自己，又因為開發銀行壞賬遠較内銀低證明做生意更叻，自然地選擇1606而非中銀飛機租貸。

經過深思熟慮分析的股票，筆者一般都能持有得很久，例如0090從買入0.82下跌至最慘的0.3筆者也會堅持而不會像內房股，滴滴和阿里如此快投降，在0090同期一起買入的有支1713四川能投，兩者都是能源股，當時是想平衡一下，沒想過一個大跌另一個1713升一倍平衡。

後來在0090的業務重整時，分析後覺得它是認真的就溝了一些貨，並在近期高位0.6+賣出了大部份，至此0090只損失了10%左右。重整後的0090，個人認爲是非常便宜，也有增加派股息的機會，所以就仍然保留餘下的一部分。

生意有時都是要看CEO，做了幾十年兼創立1883的主席退休了，換了個在網上資料查無此人的新CEO，非常文靜和沒有什麽消息就失望小小。持有多年1883，除了收到的股息外，股價變囘原地踏步，雖然現在的Yield好像性價比不算太差，仍然降低了7成持股轉到1606和1576去，現佔全個組合最高的兩支股就是1606和1576。

1576過去幾年因爲濟菏公路4綫擴濶8綫工程影響了公路的收入，並負上百多億債務，有段時間真的覺得不知何日才完工，可幸最後按當天可行性預算内並沒有超支，否則筆者就慘了。公路全綫開通后的第一個季度簡單說了句公路收入上升7成。筆者自己在網上看到不小多司機反映公路擴濶后是不錯的，即使是加了25%的公路費，再看到簡報說流量這麽快就上來，又想起公路的容量是國家想過度過的，未來收入應該還有很大上升的空間挂，於是在低位又加了不小注碼，現在又是等。

朋友或覺得筆者好像很折騰，騰出騰入才能做到在24000水平時，組合能夠接近新高，實際筆者是很佛係，持有的組合股幾年來都沒有新增加多過5支，平時都只是在業績公佈後確認一下日常看到的新聞是否和心中所想後，才開始高沽低揸或換馬。

但無論如何，升的時候不要輕易做買入平時不買的熱門股，跌的時候不要無心機不做應該做的性價比較輪動組合，這或能夠為自己多制造一點運氣。

14億人的窗口，14億人的刀口

多年前筆者第一次上大陸，看見國內的同胞的工資得幾百塊，是那時自己的十分之一，感覺不是覺得因為自己高人一等，而是為什麼如此不公平。

後來了解多了，知道是因為改革開放初期某種原因，國家需要香港作為全國對外的窗口，而香港人對某游戲的規則比較熟識，於是就把全國人民的某些肥肉，讓給香港。

不知朋友有沒過像我曾經的夢，14億人每人每天給你一元就會發過豬頭，香港在80年代開始就是中國14億人經過的窗口，每次經過都給香港人一元。

那時只要你在香港買物業就能發達，因為地產本來就是一個很好的寄生蟲行業。

那時認識了國內一些個體戶，他們在累積財富的同時，謙虛說自己文化不高，要把自己的孩子一個個的送外讀書學習。

而隨著時間的延伸，這些孩子學有所成長大和接手了父母的生意，也飛開了原本要依靠懂外貿的香港窗口中間人，直接和外國客人溝通，直接跟香港人競爭。

更甚是中國今天已經不是從前規則的跟隨者，而是改變者和定立者，80年代的貿易的做法，現在已經行不通，而沒有包袱的國内生意人比較港人更懂這些規則。

香港人發現原本給自己機會的窗口，現在過路人提來的都是一把把鋒利的刀，窗口變了刀口。

在對的時候站在對的地方，在14億人的窗口時代的香港人的發達，可能不怎需要特別聰明，而聰明人站在不適當的位置逆勢而行，給14億人每人路過坎一刀也很難有生存的可能性。

態勢改變和形成後，同樣的位置過去有多小年的好運，現在就有多小年的倒運。

最近看到有些在物業上輸大了的朋友某些激動評論，個人的評語是國家不是跟地產和你有仇，而是要把以往投放在物業地產的資金抽出來集中辦大事跟某國一起卷，一起rolling in the deep 。

做平民百姓的我們，忘記以往，轉站不同點會看到不一樣的東西，這對自己會更好。

投資什麼股票

能源，AI，高科平台軟件，機器人，電動汽車，飛機大炮，雷達衛星，通訊，全球貿易港口......金融銀行樣樣都被叉，樣樣都要被照顧，從這個角度看，國家或會容許你炒賣這些行業推動一下資金流，讓你收穫一些甜頭，但就不太有機會讓資金進入炒賣物業的地方，若必然更多港車北上南下的開放，更多兩地関口的開設會讓香港地產再下跌，也只能說這也是必然的,  或者等到以上被叉的行業都豐滿的N年後，資金流向又會是另一個天地。