tag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post8032916591290085535..comments2024-03-27T13:33:11.706+08:00Comments on 巴黎的價值投資: 投機期權下注要狠 : 談Equifax(二)巴黎http://www.blogger.com/profile/09026111255713306999noreply@blogger.comBlogger10125tag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-36908140159374932052017-10-05T19:55:22.602+08:002017-10-05T19:55:22.602+08:00祝Ch Liu兄和各Blog友,中秋快樂, 人月喜团圆。祝Ch Liu兄和各Blog友,中秋快樂, 人月喜团圆。巴黎https://www.blogger.com/profile/09026111255713306999noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-49958765141753400032017-10-05T14:51:49.060+08:002017-10-05T14:51:49.060+08:00恭祝巴黎兄闔府與各位blog友中秋節快樂!恭祝巴黎兄闔府與各位blog友中秋節快樂!ch liuhttps://www.blogger.com/profile/01201021181210079869noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-58541386786259656642017-09-30T01:31:50.228+08:002017-09-30T01:31:50.228+08:00HKEx 如此說:
其股票期權亦會停牌,但股票交收仍依正常交收程序進行。若正股在期權結算日仍未復牌,...HKEx 如此說:<br />其股票期權亦會停牌,但股票交收仍依正常交收程序進行。若正股在期權結算日仍未復牌,則以正股於交易所所報的收市價作為期權結算價,期權長倉持有者仍可選擇行使期權。<br />儘管相關正股停牌,股票交收仍依正常交收程序進行。若經紀行使認沽期權長倉合約、或其認購期權短倉合約被分配,則經紀須於期權合約被行使後的第二個交收日,根據中央結算系統規則透過中央結算系統履行其交付股票的責任。<br /><br />另一篇杜蘋果日報作者嘯鴻說好像可以選實物交收(長倉者必須提出要求)<br />http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20120709/16496014<br /><br />Long倉交收須待復牌<br />先講主動的 Long,若是價外,當然是廢紙一張。但若閣下持有的價內期權,假定是 Long Call95元,在股份停牌期間、期權倉位到期日之前,閣下可以要求行使,但交收要等復牌之後。也就是說股份復牌後,不論股價是高於95元還是低於95元,閣下都必須以95元買進股票。<br />同樣道理,若閣下 Long Put105元,要求行使,在股份復牌後,不論股價是高於105元還是低於105元,閣下也必須以105元沽出股票。<br />當然,閣下也可以在期權倉位到期日之前,要求不行使(這就是主動權),放棄權利,犧牲全部期權金。但若閣下不理會,既不要求行使,也不要求不行使,那就要小心出現強制性行使。<br />情況就是若停牌前的股價已經超過閣下行使價1.5%(以上的 Long Call和 Long Put都已超過),港交所會要求閣下必須按行使價買進或沽出。巴黎https://www.blogger.com/profile/09026111255713306999noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-5095636155744759722017-09-29T15:55:09.029+08:002017-09-29T15:55:09.029+08:00謝謝分享,很有用的分析。想問一下,如果在期權到期前停牌,期權的價值會是怎樣計?謝謝分享,很有用的分析。想問一下,如果在期權到期前停牌,期權的價值會是怎樣計?楊聰https://www.blogger.com/profile/08835528526595640783noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-77836449702184467782017-09-29T09:43:53.029+08:002017-09-29T09:43:53.029+08:00匿名君下次不妨留名方便討論,
Equifax 的期權在現價105元水平,有人(市場)以大概5亳開出1...匿名君下次不妨留名方便討論,<br />Equifax 的期權在現價105元水平,有人(市場)以大概5亳開出10月92put和116Call,都是極容易出事。<br />2006年,次級扺押債券是2賠100,一級抵押貸券是1賠100,<br />就算今天仍然大把人買一些隨時破產的債券,沒有想過買債等同short put賺微薄權金,也沒有了解公司的真正資產淨值,所以連自己short 的put的行使價是多少也不清楚。(買債=short put, 資產淨值=行使價)<br /><br />市場好像未有進步太多。巴黎https://www.blogger.com/profile/09026111255713306999noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-29085729863688554192017-09-28T14:57:17.650+08:002017-09-28T14:57:17.650+08:00hmm...if you look at the options market in the rea...hmm...if you look at the options market in the real world, you would not see anyone quoting with just normal distribution (or Black Scholes formula), the market has evolved from that for decades already. Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-40843553098241655642017-09-28T09:29:54.484+08:002017-09-28T09:29:54.484+08:00RC兄,投機不是人人受得住,這裏提供另一数的操作给思考。RC兄,投機不是人人受得住,這裏提供另一数的操作给思考。巴黎https://www.blogger.com/profile/09026111255713306999noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-21326759297929318552017-09-28T09:28:14.054+08:002017-09-28T09:28:14.054+08:00是,如果正股沒有場外交易,停牌就有風險,尤其長倉期權會蝕時間值。是,如果正股沒有場外交易,停牌就有風險,尤其長倉期權會蝕時間值。巴黎https://www.blogger.com/profile/09026111255713306999noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-14509576276446677752017-09-28T08:56:57.262+08:002017-09-28T08:56:57.262+08:00買得大賠得大,但要我投入十皮買期權真心驚驚買得大賠得大,但要我投入十皮買期權真心驚驚RChttps://www.blogger.com/profile/14228946004395947595noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2176979440585416248.post-43774076218400005342017-09-28T07:31:36.106+08:002017-09-28T07:31:36.106+08:00公司危難時 long 遠價 strangle 的確是不錯的策略,尤其是學術派只懂用 Normal D...公司危難時 long 遠價 strangle 的確是不錯的策略,尤其是學術派只懂用 Normal Distribution 去定價的時候。不過公司停牌會是風險?福祿壽全https://www.blogger.com/profile/09008945207614406671noreply@blogger.com