2015年3月23日星期一

買入賭業股

巴黎:

澳門賭業股自高位下跌己超過一半,因此筆者趁低吸納,
買入ROA和ROEV都較高的美高梅與永利。


34 則留言:

  1. 永利仲有一單涉及前特首何厚華的官司纏身(聽聞係涉及貪賄)...... 如果不求最高回報, 閒錢投資一年甚至兩年, 金沙應該係最穩賺.

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  2. 未來兩年各大博彩商新項目將相繼落成,有沒有以中場生意的競爭力作優先考慮?

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    1. 有的,ROA的高低正是競爭力的排名。

      巴黎

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  3. 我也有考慮買賭股,
    不過是從負債及派息作參考。
    選取澳博.英皇.金界。

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    1. Hung Lam,我買得唔多,呢類重跌股我只會以一年期限,固現金並非我重要考慮。

      巴黎

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  4. 我有兩隻,舊年年尾買,坐艇中,諗緊理由俾自己去增持。

    金沙我鍾意佢既中場及非賭業生意,大部份朋友(包括自己)去親澳門都係住金沙旗下既酒店。

    澳博貪佢資產雄厚,比較涯得住低潮,壞處是不願意轉變。

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  5. 我有兩隻,舊年年尾買,坐艇中,諗緊理由俾自己去增持。

    金沙我鍾意佢既中場及非賭業生意,大部份朋友(包括自己)去親澳門都係住金沙旗下既酒店。

    澳博貪佢資產雄厚,比較涯得住低潮,壞處是不願意轉變。

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    1. Darth Mike,我只用簡單的資產及企業回報率排列,沒有特別個人喜好,其實支支賭股較高位己跌5成,己很吸引。
      巴黎

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  6. 銀娛有90亿現金,有沒考慮過?

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  7. 印象中有部份澳門賭股有好大既contingen liability, 簽左d好大既工程同起度假村, 將會洗好多錢, 例如880.. 至於美高梅與永利就唔記得有無, 不妨睇睇

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    1. GF Man,是的,年報顯示未來仍有幾百億的工程。

      巴黎

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  8. 嘩!巴黎兄已先行一步,日後要多多指教呢。

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    1. 狗股小子,買賭股純粹貪平而己。

      巴黎

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  9. 快人一步, 我仲係睇緊唔買階段...

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    1. 70後兄,最重要是個人分析到滿意為止,股票常在,
      永遠唔會遲的。

      巴黎

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  10. 巴黎兄也動手,,
    我也早你一步,,哈,,
    一齊gogogo,,
    互勉之...
    cleverpeople...

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    1. Clever people,估唔到你咁快手!

      巴黎

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  11. 現在反貪風頭上, 人人打落水狗

    比巴黎大早些購入米高梅, 澳博與金沙中國
    但是前幾星期又續跌
    目前待股價穩定些
    會再考慮買入

    Andy

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    1. 原來咁多人已經買了,我是較為反應慢!

      巴黎

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  12. 巴黎兄, 請教一問題!
    在你的書中, 提及兩個公式:

    1) p/b x p/e < 22.5 才考慮買

    2) 價值 = eps (8.5 + 2 x growth)

    但兩者有矛盾, 如何處理,
    如: 有一股, 現價10.6, 淨值4.9, 2014 eps=0.8
    過去4年平均增長29%, 為了安全計, 我只當增長15%算了

    p/b = 10.6/4.9 = 2.1
    p/e = 10.6/0.8 = 13.25

    1) 2.1*13.25 = 27.825
    2) 0.8 x (8.5 + 2 x 15 ) = 30

    按1) 不應該買
    2) 應該買


    如何解讀, 希望巴黎兄指點一下

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    1. Almondcake 兄,其實沒有矛盾,第一個方程式限制是想表達普通的股票PE和PB是旦一方高,勉強都可接受,但兩方一起高危險便增加,第二個方程式是給有關成長股的,數學上只要growth rate 大過cost of capital,用未來現金流折現法就會無法大,因此Graham 也給他一個封頂價。

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    2. 巴黎兄, 多謝回覆.
      是否可以理解第2公式目的只是用來決定股票的最大價值, 但用這價格買入的股票, 不一定具有安全邊際. 可以這樣理解嗎 ?
      另外, 按第2公式, 一間沒有增長的公司, 其實最高的p/e只可能是8.5倍, Graham是怎樣決定growth rate 可以 x 2的呢?
      謝謝!

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    3. 非成長股,是否不適用第二條公式?

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    4. Almondcake, 是這樣理解,網上有人討論過這方程式,未有人能說那個2是怎來,而那個8無記錯是當時的企業債息x2。

      巴黎

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    5. Zh l,應該不是非成長不能用某一個,而是多一種評估的參考方法。

      巴黎

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  13. 留名學野 巴黎兄幾錢買入?會出分析嗎?謝謝

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    1. 和現價相差不多,
      我只貪他們從高位下跌超過一半,
      選了兩支ROA、ROEV較高的,這兩個計法站內有介紹,不重覆,
      朋友若分散買齊五支,因為股價實在低殘,筆者也認為沒有不妥。
      巴黎

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  14. 巴黎兄有無睇過703佳景

    澳門飲食股,現價已跌破book value

    業績雖有退步但其實是受擴張成本增長所致,核心業務經營仍然穩定

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    1. 我見到他新開了許多手信店, 但生意不是太好(與其他的手信店比較),只是個人觀感, 沒有數據支持, 我也曾考慮買入, 但有一位人士, 叫我留意會否因為要進入新行業, 及大量投資影響業績, 最後放棄. 可能要等業績出後再看.

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    2. almondcake兄應該是指Jack兄的指點

      是的大量投資會有可能影響業績,不過即使今年手信行業繼續虧損

      現價都還是物超所值。當然看完業績再決定亦爲明智之舉

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  15. 無生意仲講咩ROA,ROE....
    你知d賭廳廳主有新方法搵生意?

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